阜新哪里有发票

阜新哪里有发票【电/微:l35★李377l 生3543】公司服务项目如下【建筑发票】【商业发票】【销售发票】【运输发票】【材料发票】【钢材发票】【机械发票】【咨询发票】【广告发票】【服务发票】【租赁发票】【设计发票】【培训发票】【劳务发票】【定额发票】【餐饮发票】【酒店发票】【全国各类发票】等票据

阜新哪里有发票【电/微:l35★李377l 生3543】公司服务项目如下【建筑发票】【商业发票】【销售发票】【运输发票】【材料发票】【钢材发票】【机械发票】【咨询发票】【广告发票】【服务发票】【租赁发票】【设计发票】【培训发票】【劳务发票】【定额发票】【餐饮发票】【酒店发票】【全国各类发票】等票据上市公司财报动辄几百页,其实核心就看三张报表——《损益表》《现金流量表》《资产负债表》。

《损益表》亦被称为“利润分配表”,它一项一项地告诉我们营收去哪儿了、最终给股东剩下什么,所以被称之为“营收分配表”更准确些。
http://qthfplk.wikidot.com/
《损益表》是按“权责发行制”原则编制的。例如销售收入100亿企业应得100亿,却不等于收到100亿现金,因为其中会有赊账的、有预付的,要了解具体的相关情况就要看《现金流量表》了。

《资产负债表》是企业以往经营业绩及投融资成果的“总沉淀”。假如企业2007年初成立时总资产为1000万,2016年末总资产为100.1亿,那么10年的功过得失尽在多出来的100亿当中,其它都是浮云。

报表项目之间(不论是否属于同一表格)存在着逻辑对应关系,被称为“勾稽关系”,核对“勾稽关系”是查账的重要手段之一。当然,经会计师审计的上市公司报表不可能在“勾稽关系”方面出现问题。

要完整把握一家企业的经营状况,需要吃透三张报表并以“勾稽关系”为线索对数据进行验证。

但对一般的读者而言,看懂《损益表》基本可以搞清企业状况。特别是对高科技企业而言,资产的重要性远不如金融、房地产及制造业,“资产是死的、人是活的”在此无比正确。

所以,本专栏基础篇只讲《损益表》,在案例篇章中则会根据需要涉及其它两张报表中的数据。

小心陷阱!看财报营收数字前,先做定性研究

《损益表》中有两个重要概念,所谓top line和bottom line,让我们先把这两个概念理清:

营业收入(revenue或turnover)是在“权责发生制”原则下,企业销售商品或提供劳务的应得收入,不管相应款项是否已经到账,营收通常位列顶部因此被称为“top line”,。

对传统企业而言,营收的重要性不及净利润,毕竟经营企业的目的是赚取利润。由于净利润(net income)位列《损益表》底部,因而被称为“bottom line”。

老派投资者普遍持“企业不赚钱就是危险社会”这种理念,对bottom line的重视无以复加,利润就是他们评判一家企业的“底线”。

新派投资者更在意营收。首先,没有营收利润就成了无源之水无本之木,因此想方设法扩大营收规模是企业的根本大计。其次,营收规模意味着企业在“国民经济中的不可或缺程度”,“国家和人民离不开的企业”能不值钱吗?

于是top line growth成为许多公司,特别是互联网公司的首选战略。

很多人没看懂其中门道,常在没搞清内涵的时候就对企业亮出的营收数字进行纵向、横向比较。要知道,虽然腾讯、京东的营收都可以用阿拉伯数字表达,但却完全不具备可比性。

总之,接触一个行业或一个企业之初,先要花点时间对营收和企业性质进行定性研究。

两个案例,告诉你“定性陷阱”在哪儿

对于不熟悉的公司,一定要到《财务报表附注》里找到“收入确认”,看企业是在何种条件下确认收入,其中包含不包含营业税、折让等等。确认这些信息,可以帮助我们躲开不少陷阱。

举两个例子,你就明白了。

案例1:途牛财报弄巧成拙

一般情况下,在线旅游公司(OTA)以实收佣金作为营收。假如一张1000元的机票的佣金为10元,OTA就将10元钱确认为营收。正如携程财报所言:“we recognize revenues primarily based on commissions earned rather than transaction value. ”(我们将佣金而非交易额,确认为营收)

艺龙、去哪儿也是这样确认营收的。

途牛却将跟团游的交易发生金额全部确认为营收。(“Revenues from organized tours are recognized on gross basis, which represent amounts received from ”。)

2011年、2012年、2013年,途牛跟团游营收分别占总营收的97.4%、96%和96.5%。

途牛网采取与众不同的营收确认方式,意在包装上市。由于2011、2012、2013连续三个财年净亏损都在1亿元以上,没法计算市盈率PE,只能用市销率PS(总市值除以营收)来估值。

市值30亿美元的去哪儿网也未赢利,市销率约为22倍,而市值60多亿美元的携程市销率只有7倍多。

途牛网把营收包装成3.2亿美元,按携程的市销率也能估到20亿美元以上。就算再被投资人打个对折,市值也混到10亿美元了。

可为什么说途牛网的包装弄巧成拙呢?

首先,它扭曲了所有的财务数据,像营收结构、毛利润率、费用率这些重要指标根本无法与同类上市公司比较。

其次是税收。途牛毛利润率不到8%,根本不可能按5%交营业税(Business tax)。估计途牛援引的条款是:“纳税人从事旅游业务时,以全部价值扣除支付的住宿、交通、餐费、门票及支付给其它旅游企业的费用后的余额为营业额”。说白了,途牛对投资者披露的是“gross basis”的营收(即毛营收),而对中国税务部门则按扣除成本、费用后的余额报告营收。

途牛上市文件中的财务包装很难忽悠机构投资者,市场反响不热烈。

在最后关头,途牛找到携程,后者闪电投入2.2亿美元。有了携程的背书,途牛顺利完成IPO。

案例2:乐视是怎么夸大营收的

乐视网财务上最大的软肋是营收结算,这一点财报中其实暴露无遗。

比如,乐视网每销售一台“超级电视”都绑定了24个月的会员费——980元。这笔钱的性质是“预付款”,每提供了一段时间的服务(一个月或一个季度)才能把相应的金额确认为收入。

所以,2014年元旦销售的超级电视到年末可确认490元营收,2015年末才能全部确认。而在编制2014年财报时,乐视却将全年销售的150万台超级电视绑定的15.3亿会员费全部确认为营收,粗略推算夸大了11.5亿。

务必弄懂营收的性质与结构

了解一家公司,第一步就是了解其收入的性质和结构,是卖产品还是卖服务、2B还是2C等等。

好比研究动物,先要搞清TA是哺乳动物还是爬行动物,如若不然所谓的“研究”就成了笑话。

给您举俩例子来解释一下。

案例3:互联网公司中营收最高的居然是京东

中国互联网公司的翘楚是BAT,其中A、T的市值已经远远超过4000亿美元,但营收最高的互联网公司却是京东,这来源于京东“与众不同”的营收结构。

京东电商平台上有两种模式:

第一种是自营(京东是这种模式的老大)。在这种模式下,京东的角色是经销商(Distribution),与供货商之间是买卖关系,京东赚的是进销差价。与经销商品有关的全部风险由京东承担,如毁损、丢失、滞销、存货跌价等。

第二种是平台模式(阿里是这种模式的老大)。在这种模式下,京东提供线上交易平台(Marketplace),第三方供货商直接面向消费者销售产品,京东赚的是服务费。

第一种模式下,经销商品的销售额被计入营收;第二种模式下只有服务收入被计入营收。

例如2016年第四季度,京东自营业务销售额达728.5亿,平台服务费收入为74.1亿,营收合计为802.6亿。同期,阿里营收为532.5亿。

以营收而论,京东号称中国最大的电商、最大的零售商没有错,但京东的交易规模、盈利能力远远不及阿里。

这就是为什么京东市值仅为阿里的八分之一的原因。

案例4:乐视网营收结构与众不同

除了倾向于把营收搞得多多的,某些“聪明”的企业还喜欢对营收的性质进行包装,因为不同性质的收入在投资人眼里的价值有天壤之别。一个楼盘的数十亿销售额与付费软件的数亿收入,对估值的影响不在一个量级。

乐视网正是精于此道。

上市时,乐视网有两条业务线:网络视频基础服务和视频平台增值服务。
前者包括四项业务:

1)通过乐视网及客户端提供免费标清视频;
2)依托早期积累的大量版权内容,乐视展开版权分销业务(客户包括优酷、土豆、迅雷、普乐);
3)与电信运营商合作的SP业务(主要模式为手机话费分成);
4)2008年,推出UGC模式的视频分享业务。2010年2月,注册用户340万。

后者包括广告及“分流”服务(即,将流量倒给其它网站)。

乐视从付费用户、版权分销、广告三个来源取得收入,虽然规模不大,但财务状况与“烧钱+盗版”跑马圈地、唯PV是图、单纯依赖广告业务的其它视频网站有天壤之别。

当视频网站全线亏损,名不见经传、流量排名十几位的乐视网,以盈利的姿态登上创业板时,小伙伴们都惊呆了。乐视网没有造假,而是营收结构和业绩与众不同。

而当乐视网把业绩从2B的广告收入、版权分销收入为主变为2C的付费业务、终端销售为主时,为投资人打开了广阔的想象空间,估值因此一度冲高到1400多亿。

其它用来观察企业的重要指标

营收规模意味着企业在“国民经济中的不可或缺程度”,但不是唯一可以说明这个问题的指标。

阿里、京东等电商习惯使用商品交易总额(Gross Merchandise Volume,简称GMV)这个概念。对电商而言,报告期内平台所有定单的总金额就是GMV,不管是否退货、有没有付款。

严格来讲,各家电商的GMV不适宜直接拿来比较,因为每家核算GMV的具体规则各不相同,而且只有它们自己知道究竟怎么核算的。

在某种程度上,GMV犹如上市公司手中的橡皮泥可以任意揉捏。例如,剔除疑似“刷单”时的严格程度,对GMV有很大影响。尺度严些,许多订单被判定无效,不计入GMV;尺度松些,GMV数额就大些。

理论上讲,上市公司有通过虚增GMV争取投资人更高估值的动力,对京东这样拿不出净利润的公司而言,更是如此。

总之,投资人对GMV不可不信,亦不可全信。

举例而言,保险公司在财报中披露的是“已赚保费”,其含意是根据权责发生制原则,保险公司按照保险责任的完成进度确认的收入。比如2016年7月1日卖出一份6000元的车险,期限为12个月。编制2016年财报时,只能将6000元保费收入中的3000元确认为收入,即“已赚保费”。

其实乐视网处理会员费也应当如此,将“已赚会员费”确认为营收,但它为了报表好看,全部计入营收。

我们就着这个问题,再说说京东。

案例5:京东自营GMV与自营收入里的猫腻

京东按季度公布自营业务的GMV,其数值较自营业务营收高出很大一截。

例如2016年Q4,京东自营GMV高达1150亿,而计入财务报表的营收仅为729亿。

“自营业务营收/自营GMV”,这个数值反应了消费者覆约金额占下单金额的比例,姑且称为“覆约率”。

从下表可以看出,京东自营业务的覆约率呈下降态势。2014年Q1的覆约率为70%,2016年Q4降到64%。

简单讲,京东自营业务GMV有三分之一的水分。平台模式下第三方卖家完成的GMV更是没谱,除平台认可的“水分”、平台默许的刷单,还有平台一旦发现不会容忍的刷单。

评估电商还是应当聚焦于营收、净利润等指标,GMV只能作为参考。阿里已开始不在季报中公布GMV,意在淡化投资人对这个指标的关注。http://fcnfgsg.wikidot.com
http://jfjdsgf.wikidot.com
http://mfgxjch.wikidot.com
http://gfhfsa.wikidot.com
http://goyfhglk.wikidot.com
http://fkgkjjk.wikidot.com
http://hgdhds.wikidot.com
http://fhsshbx.wikidot.com
http://mngbsd.wikidot.com
http://jsrebx.wikidot.com
http://kdgszg.wikidot.com
http://hdfhsa.wikidot.com
http://jfdsfhd.wikidot.com
http://nfgssnt.wikidot.com
http://fdgsdas.wikidot.com
http://hjrszd.wikidot.com
http://hgjskk.wikidot.com
http://fgjcbxg.wikidot.com
http://tgsahd.wikidot.com
http://zgsgsrk.wikidot.com
http://qrysxk.wikidot.com
http://gstrho.wikidot.com
http://hckdsk.wikidot.com
http://shafhf.wikidot.com
http://zsfxmnh.wikidot.com
http://mzjtia.wikidot.com
http://nfdhssg.wikidot.com
http://jndhas.wikidot.com
http://hfhfdds.wikidot.com
http://xakfhd.wikidot.com
http://hfgfhn.wikidot.com
http://dldhds.wikidot.com
http://lzkfphj.wikidot.com
http://wxkfpjh.wikidot.com
http://szkfpjh.wikidot.com
http://cckfplk.wikidot.com
http://jlkfplk.wikidot.com
http://jjhekfplk.wikidot.com
http://henkfplk.wikidot.com
http://dqkfplk.wikidot.com
http://gykfplk.wikidot.com
http://kmkfplk.wikidot.com
http://qzkfplk.wikidot.com
http://ptkfplk.wikidot.com
http://xmkfplk.wikidot.com
http://fzkfplk.wikidot.com
http://tjkfplk.wikidot.com
http://cskfplk.wikidot.com
http://cqkfplk.wikidot.com
http://bjkfplk.wikidot.com
http://dfsgfda.wikidot.com
http://dsfgdsf.wikidot.com
http://dsfgdsg.wikidot.com
http://sdgdsfyh.wikidot.com
http://ljmdsgdfg.wikidot.com
http://fdhggfkj.wikidot.com
http://fhfdsf.wikidot.com
http://dsfgdfftg.wikidot.com
http://jhtgjh.wikidot.com
http://zdfgds.wikidot.com
http://dsgdfdcx.wikidot.com
http://vdsghg.wikidot.com
http://aghfghj.wikidot.com
http://dsgdsdfg.wikidot.com
http://dfgsfg.wikidot.com
http://dfggd.wikidot.com
http://dsfgfdf.wikidot.com
http://sdgf.wikidot.com
http://vhgvh.wikidot.com
http://hfghg.wikidot.com
http://fdgddf.wikidot.com
http://dsfdf.wikidot.com
http://sdgfd.wikidot.com
http://dsgdf.wikidot.com
http://fgdfsh.wikidot.com
http://fgsdf.wikidot.com
http://dsfgdf.wikidot.com
http://sdgfd.wikidot.com/main:layout
http://sdgfd.wikidot.com/help:_home
http://sdgfd.wikidot.com/main:contact
http://sdgfd.wikidot.com/help:first-time-user
http://sdgfd.wikidot.com/help:creating-pages
http://sdgfd.wikidot.com/help:editing-pages
http://sdgfd.wikidot.com/help:navigation-bars
http://sdgfd.wikidot.com/help:using-modules
http://sdgfd.wikidot.com/help:templates
http://dsgdf.wikidot.com/main:layout
http://dsgdf.wikidot.com/system:join
http://dsgdf.wikidot.com/help:_home
http://dsgdf.wikidot.com/main:contact
http://dsgdf.wikidot.com/help:editing-pages
http://dsgdf.wikidot.com/help:navigation-bars
http://dsgdf.wikidot.com/help:templates
http://fgdfsh.wikidot.com/main:layout
http://fgdfsh.wikidot.com/system:join
http://dsgdf.wikidot.com/main:about
http://sdgfd.wikidot.com/main:about
http://fgsdf.wikidot.com/main:about
http://fgsdf.wikidot.com/main:layout
http://fgsdf.wikidot.com/system:join
http://fgsdf.wikidot.com/help:quick-reference
http://fgsdf.wikidot.com/help:creating-pages
http://fgsdf.wikidot.com/help:editing-pages
http://dsfgdf.wikidot.com/main:about
http://dsfgdf.wikidot.com/help:templates
http://dsfgdf.wikidot.com/help:css-themes
http://fgsdf.wikidot.com/main:home
http://lmhjvb.wikidot.com
http://dsfsdfg.wikidot.com
http://mfcgdsfg.wikidot.com
http://wefdslo.wikidot.com
http://iuydfh.wikidot.com
http://ertryrt.wikidot.com
http://werdsfsx.wikidot.com
http://puhjigh.wikidot.com
http://iyufh.wikidot.com
http://iytrc.wikidot.com
http://uysedhb.wikidot.com
http://opirfgh.wikidot.com
http://uyrthf.wikidot.com
http://ytydfgc.wikidot.com
http://retgvcx.wikidot.com
http://yuifdg.wikidot.com
http://rteddf.wikidot.com
http://aqddcz.wikidot.com
http://ohjvf.wikidot.com
http://yursdf.wikidot.com
http://wzsdasd.wikidot.com
http://phgfdc.wikidot.com
http://dsghsfh.wikidot.com
http://dsrww.wikidot.com
http://dsfzgds.wikidot.com
http://sdtgdf.wikidot.com
http://dszfas.wikidot.com
http://dfgfxd.wikidot.com
http://dsfdse.wikidot.com
http://sdrse.wikidot.com
http://eawfxf.wikidot.com
http://dssdfg.wikidot.com
http://dsfwef.wikidot.com
http://yyhfc.wikidot.com
http://fdsgd.wikidot.com
http://scxdfgdf.wikidot.com
http://dfsdraa.wikidot.com
http://szfplk.wikidot.com
http://ncfplk.wikidot.com
http://srfplk.wikidot.com
http://jjfplk.wikidot.com
http://fzfplk.wikidot.com
http://jdzfplk.wikidot.com
http://zzfplk.wikidot.com
http://yqfplk.wikidot.com
http://zjjfplk.wikidot.com
http://whfplk.wikidot.com
http://shzhfplk.wikidot.com
http://xnfplk.wikidot.com
http://hffplk.wikidot.com
http://fgfplk.wikidot.com
http://dyfplk.wikidot.com
http://pdsfplk.wikidot.com
http://zkfplk.wikidot.com
http://xinyfplk.wikidot.com
http://liaoyfplk.wikidot.com
http://jmsfplk.wikidot.com
http://dqfplk.wikidot.com
http://taizfplk.wikidot.com
http://hjfplk.wikidot.com
http://trfplk.wikidot.com
http://lpsfplk.wikidot.com
http://gbsgjd.wikidot.com
http://mfghdg.wikidot.com
http://jsdfghd.wikidot.com
http://hfsgf.wikidot.com
http://hkdtrj.wikidot.com
http://fsdgshk.wikidot.com
http://fhsdgj.wikidot.com
http://fgsdfgs.wikidot.com
http://mczfjkm.wikidot.com
http://nzgsgj.wikidot.com
http://fhsahh.wikidot.com
http://ghsdhd.wikidot.com
http://nfdgsdd.wikidot.com
http://mhdfhs.wikidot.com
http://yursdff.wikidot.com
http://hdfgdgs.wikidot.com
http://shanghhfg.wikidot.com
http://hedjszm.wikidot.com
http://hjuskf.wikidot.com
http://kdsrjsg.wikidot.com
http://nfdgsar.wikidot.com
http://ghkddsj.wikidot.com
http://hkffbd.wikidot.com
http://zdfwjt.wikidot.com
http://xcrghs.wikidot.com
http://nsgzfg.wikidot.com
http://hgsdsa.wikidot.com
http://aezfgh.wikidot.com
http://bxbned.wikidot.com
http://gabzjjg.wikidot.com
http://hsgyfj.wikidot.com
http://hsfdhf.wikidot.com
http://zvshetg.wikidot.com
http://zzyurej.wikidot.com
http://lchdhjw.wikidot.com
http://hzjstgrs.wikidot.com
http://dzjhkfy.wikidot.com
http://zbhfher.wikidot.com
http://ytdghs.wikidot.com
http://whhsvs.wikidot.com
http://wfkfdsz.wikidot.com
http://qdjsgt.wikidot.com
http://mgssgtg.wikidot.com
http://jdgsjah.wikidot.com
http://fhkfak.wikidot.com
http://hslbfx.wikidot.com
http://xykjdg.wikidot.com
http://qankfhd.wikidot.com
http://bjsgsw.wikidot.com
http://hzgdstg.wikidot.com
http://ashdfyh.wikidot.com
http://wsjfh.wikidot.com
http://bxkdhkf.wikidot.com
http://ykkfpgh.wikidot.com
http://jzkfphj.wikidot.com
http://pjkfpof.wikidot.com
http://hdkdjf.wikidot.com
http://ddkfpgj.wikidot.com
http://cykfpjf.wikidot.com
http://hldkfpt.wikidot.com
http://jygkfphj.wikidot.com
http://tlkfphk.wikidot.com
http://jqkfpjh.wikidot.com
http://tskfpjg.wikidot.com
http://xzkfojh.wikidot.com
http://zykfpjh.wikidot.com
http://yckfpkjn.wikidot.com
http://ntkfpjh.wikidot.com
http://lygkfphj.wikidot.com
http://chgeesd.wikidot.com
http://thkfplk.wikidot.com
http://spkfplk.wikidot.com
http://yzkfplk.wikidot.com
http://bckfplk.wikidot.com
http://ddjkfplk.wikidot.com
http://jnskfplk.wikidot.com
http://qthkfplk.wikidot.com
http://lpskfplk.wikidot.com
http://zykfplk.wikidot.com
http://ljkfplk.wikidot.com
http://qjkfplk.wikidot.com
http://yxkfplk.wikidot.com
http://zygkfplk.wikidot.com
http://zzkfplk.wikidot.com
http://sjzkfplk.wikidot.com
http://dsgdhg.wikidot.com
http://dsfgsdhy.wikidot.com
http://sdtgdfd.wikidot.com
http://dsgdszfg.wikidot.com
http://dfjhklfg.wikidot.com
http://gfvjhfg.wikidot.com
http://fdstdy.wikidot.com
http://dsftdrcg.wikidot.com
http://bgfcgh.wikidot.com
http://ghfhj.wikidot.com
http://hgfghv.wikidot.com
http://gjmhfgh.wikidot.com
http://sdgd.wikidot.com
http://sdgfd.wikidot.com/system:join
http://dsgdf.wikidot.com/help:first-time-user
http://dsgdf.wikidot.com/help:quick-reference
http://dsgdf.wikidot.com/help:creating-pages
http://dsgdf.wikidot.com/help:css-themes
http://fgdfsh.wikidot.com/main:about
http://fgsdf.wikidot.com/help:_home
http://fgsdf.wikidot.com/main:contact
http://fgsdf.wikidot.com/help:first-time-user
http://fgsdf.wikidot.com/help:navigation-bars
http://fgsdf.wikidot.com/help:templates
http://fgsdf.wikidot.com/help:css-themes
http://dsfgdf.wikidot.com/main:layout
http://dsfgdf.wikidot.com/system:join
http://dsfgdf.wikidot.com/help:_home
http://dsfgdf.wikidot.com/main:contact
http://dsfgdf.wikidot.com/help:first-time-user
http://dsfgdf.wikidot.com/help:quick-reference
http://dsfgdf.wikidot.com/help:creating-pages
http://dsfgdf.wikidot.com/help:editing-pages
http://dsfgdf.wikidot.com/help:navigation-bars
http://bcvfdf.wikidot.com
http://fdsgfxd.wikidot.com
http://mhhdf.wikidot.com
http://ljkhjc.wikidot.com
http://pfyfdf.wikidot.com
http://qwreersd.wikidot.com
http://tyutgf.wikidot.com
http://resfdsf.wikidot.com
http://sdfwew.wikidot.com
http://dtfgrerf.wikidot.com
http://reweas.wikidot.com
http://qwerad.wikidot.com
http://qasdfd.wikidot.com
http://dfsgdf.wikidot.com
http://fddsfgdf.wikidot.com
http://jhiujyu.wikidot.com
http://sgtyrt.wikidot.com
http://asdsz.wikidot.com
http://srfsdf.wikidot.com
http://desrs.wikidot.com
http://sdfser.wikidot.com
http://sddfgs.wikidot.com
http://sdfsdg.wikidot.com
http://dsfsgfe.wikidot.com
http://gwserg.wikidot.com
http://xcfdg.wikidot.com
http://klfghgf.wikidot.com
http://gfdaa.wikidot.com
http://yedrcg.wikidot.com
http://swefzf.wikidot.com
http://dsfsza.wikidot.com
http://swezd.wikidot.com
http://hghgshg.wikidot.com
http://rtsdf.wikidot.com
http://dsaew.wikidot.com
http://dsfrwlo.wikidot.com
http://srdtg.wikidot.com
http://dfgwews.wikidot.com
http://dsggrw.wikidot.com
http://aserdtg.wikidot.com
http://dsgadtg.wikidot.com
http://eytder.wikidot.com
http://fghdftgsd.wikidot.com
http://fsfplk.wikidot.com
http://gzfolk.wikidot.com
http://stfplk.wikidot.com
http://zhfplk.wikidot.com
http://zqfplk.wikidot.com
http://zjfplk.wikidot.com
http://sgfplk.wikidot.com
http://mmfplk.wikidot.com
http://jmfplk.wikidot.com
http://hyfplk.wikidot.com
http://hzfplk.wikidot.com
http://swfplk.wikidot.com
http://mzfplk.wikidot.com
http://yjfplk.wikidot.com
http://zsfplk.wikidot.com
http://nnfplk.wikidot.com
http://qyfplk.wikidot.com
http://glfplk.wikidot.com
http://dgfplk.wikidot.com
http://bhfplk.wikidot.com
http://lzfplk.wikidot.com
http://qzfplk.wikidot.com
http://rlfplk.wikidot.com
http://wzfplk.wikidot.com
http://hezfplk.wikidot.com
http://bsfplk.wikidot.com
http://fcgfplk.wikidot.com
http://ggfplk.wikidot.com
http://ganzfolk.wikidot.com
http://ycfplk.wikidot.com
http://xxfplk.wikidot.com
http://pxfplk.wikidot.com
http://jafplk.wikidot.com
http://fuzfplk.wikidot.com
http://xmfplk.wikidot.com
http://quzfplk.wikidot.com
http://ptfplk.wikidot.com
http://lyfplk.wikidot.com
http://czfplk.wikidot.com
http://tyfplk.wikidot.com
http://shzfplk.wikidot.com
http://dtfplk.wikidot.com
http://csfplk.wikidot.com
http://huyfplk.wikidot.com
http://xtfplk.wikidot.com
http://zzhfplk.wikidot.com
http://xyfplk.wikidot.com
http://ximfplk.wikidot.com
http://syfplk.wikidot.com
http://hsfplk.wikidot.com
http://hgfplk.wikidot.com
http://xgfplk.wikidot.com
http://xzfplk.wikidot.com
http://zgfplk.wikidot.com
http://guyfplk.wikidot.com
http://luzfplk.wikidot.com
http://deyfplk.wikidot.com
http://cdfplk.wikidot.com
http://suzfplk.wikidot.com
http://qrfplk.wikidot.com
http://fdgfplk.wikidot.com
http://aqfplk.wikidot.com
http://fhfplk.wikidot.com
http://masfplk.wikidot.com
http://xbfplk.wikidot.com
http://xcfplk.wikidot.com
http://yuntfplk.wikidot.com
http://weihfplk.wikidot.com
http://qdfplk.wikidot.com
http://jnfplk.wikidot.com
http://lwfplk.wikidot.com
http://hezefplk.wikidot.com
http://wffplk.wikidot.com
http://zbfplk.wikidot.com
http://zgxfplk.wikidot.com
http://dezfplk.wikidot.com
http://lcfplk.wikidot.com
http://lffplk.wikidot.com
http://tafplk.wikidot.com
http://zhzhfplk.wikidot.com
http://zhengzfplk.wikidot.com
http://xinxfplk.wikidot.com
http://luoyfplk.wikidot.com
http://kffplk.wikidot.com
http://yyfplk.wikidot.com
http://xucfplk.wikidot.com
http://jzuofplk.wikidot.com
http://hbfplk.wikidot.com
http://anyfplk.wikidot.com
http://sxmfplk.wikidot.com
http://sqfplk.wikidot.com
http://lhfplk.wikidot.com
http://thfplk.wikidot.com
http://spfplk.wikidot.com
http://jlfplk.wikidot.com
http://ccfplk.wikidot.com
http://qqhefplk.wikidot.com
http://hegfplk.wikidot.com
http://hebfplk.wikidot.com
http://yucfplk.wikidot.com
http://qthfplk.wikidot.com
http://mdfplk.wikidot.com
http://jxfplk.wikidot.com
http://hehfplk.wikidot.com
http://wxfplk.wikidot.com
http://suzhfplk.wikidot.com
http://ntfplk.wikidot.com
http://njfplk.wikidot.com
http://hzhfplk.wikidot.com
http://lygfplk.wikidot.com
http://xuzfplk.wikidot.com
http://yancfplk.wikidot.com
http://yzhfplk.wikidot.com
http://wzhfplk.wikidot.com
http://jiaxfplk.wikidot.com
http://zxfplk.wikidot.com
http://nbfplk.wikidot.com
http://huzfplk.wikidot.com
http://tzfplk.wikidot.com
http://weizfplk.wikidot.com
http://zhsfplk.wikidot.com
http://guizfplk.wikidot.com
http://bjfplk.wikidot.com
http://ansfplk.wikidot.com
http://zyfplk.wikidot.com
http://ztfplk.wikidot.com
http://rxfplk.wikidot.com
http://qjfplk.wikidot.com
http://ljfplk.wikidot.com
http://kmfplk.wikidot.com
http://xiyfplk.wikidot.com
http://wnfplk.wikidot.com
http://xafplk.wikidot.com
http://bjifplk.wikidot.com
http://tcfplk.wikidot.com
http://tsfplk.wikidot.com
http://lzhfplk.wikidot.com
http://jygfplk.wikidot.com
http://jcfplk.wikidot.com
http://byfplk.wikidot.com
http://zhyfplk.wikidot.com
http://plfplk.wikidot.com
http://wwfplk.wikidot.com
http://jqfplk.wikidot.com
http://hmfplk.wikidot.com
http://shyfplk.wikidot.com
http://fusfplk.wikidot.com
http://dlfplk.wikidot.com
http://bxfplk.wikidot.com
http://asfplk.wikidot.com
http://liayfplk.wikidot.com
http://fxfplk.wikidot.com
http://ykfplk.wikidot.com
http://jzfplk.wikidot.com
http://ddfplk.wikidot.com
http://cyfplk.wikidot.com
http://hhhtfplk.wikidot.com
http://pjfplk.wikidot.com
http://hldfplk.wikidot.com
http://tlfplk.wikidot.com
http://wuhfplk.wikidot.com
http://tonglfplk.wikidot.com
http://tjfplk.wikidot.com
http://btfplk.wikidot.com
http://cffplk.wikidot.com
http://wlmqfplk.wikidot.com
http://sjzfplk.wikidot.com
http://lsfplk.wikidot.com
http://hdfplk.wikidot.com
http://chdfplk.wikidot.com
http://mxcsa.wikidot.com
http://wxzaz.wikidot.com
http://zxsa.wikidot.com
http://zsdc.wikidot.com
http://zxcvh.wikidot.com
http://sddgh.wikidot.com
http://zdsw.wikidot.com
http://dfsw.wikidot.com
http://dsgf1.wikidot.com
http://s44as.wikidot.com
http://gzxd.wikidot.com
http://fgse.wikidot.com
http://rdcs.wikidot.com
http://fsec.wikidot.com
http://mkhy.wikidot.com
http://nbvc.wikidot.com
http://cvfd.wikidot.com
http://bcvf.wikidot.com
http://fdty.wikidot.com
http://ufgh.wikidot.com
http://hifv.wikidot.com
http://ytre.wikidot.com
http://tyug.wikidot.com
http://oytf.wikidot.com
http://sdeo.wikidot.com
http://hjsa.wikidot.com
http://fdgd.wikidot.com
http://fgrw.wikidot.com
http://ghfo.wikidot.com
http://ngiw.wikidot.com
http://jybf.wikidot.com
http://fvup.wikidot.com
http://hjfy.wikidot.com
http://pdun.wikidot.com
http://cvbs.wikidot.com
http://fdgdfsgdf.wikidot.com
http://xzczs.wikidot.com
http://dcvxc.wikidot.com
http://sdd4ds.wikidot.com
http://jkyv.wikidot.com
http://fadsgwsea.wikidot.com
http://sadas.wikidot.com
http://ffdg1df.wikidot.com
http://migr.wikidot.com
http://ffdgdf.wikidot.com
http://czsa.wikidot.com
http://hqyv.wikidot.com
http://lfdsds.wikidot.com
http://fghfh.wikidot.com
http://hghfg.wikidot.com
http://fdstgf.wikidot.com
http://jgsw.wikidot.com
http://piyr.wikidot.com
http://ghfs.wikidot.com
http://fjtv.wikidot.com
http://taobao.wikidot.com
http://chengbang.ccedpw.com
http://nanzhuo3.shop.bxgtd.com
http://qiaojiao778.shop.bxgtd.com
http://doushi4566.shop.bxgtd.com
http://taodao.shop.bxgtd.com
http://jidun84.shop.bxgtd.com
http://tianquang67.shop.bxgtd.com
http://bojuenu1639.shop.bxgtd.com
http://cengtied15.shop.bxgtd.com
http://yeniangzh49.shop.bxgtd.com
http://www.andu729.yhtx.tv
http://www.tangyan83.yhtx.tv
http://www.ditang2.yhtx.tv
http://www.kaonai43043.yhtx.tv
http://www.duishuo.yhtx.tv
http://www.pabenye4186.yhtx.tv
http://www.waxuanqi61.yhtx.tv
http://www.haoganson86.yhtx.tv
http://www.piaoqinc13.yhtx.tv
http://www.qianghuai78.yhtx.tv
http://www.shenxiao34.yhtx.tv
http://www.fengniuge59.yhtx.tv
http://www.daojiongr71.yhtx.tv
http://www.sunkaizu34.yhtx.tv
http://www.cengshes84.yhtx.tv
http://www.51xsq.com/qy/yunqiang208
http://www.51xsq.com/qy/youshi66
http://www.51xsq.com/qy/kongwei55447
http://www.51xsq.com/qy/wendou
http://www.51xsq.com/qy/bibei8414689
http://www.51xsq.com/qy/hudiecu7642
http://www.51xsq.com/qy/tuncangt95
http://www.51xsq.com/qy/jianniuda12
http://www.51xsq.com/qy/yanpaijio77
http://www.51xsq.com/qy/feixiong68
http://www.51xsq.com/qy/tuofengj14
http://www.51xsq.com/qy/mengsong30

Unless otherwise stated, the content of this page is licensed under Creative Commons Attribution-ShareAlike 3.0 License